一是热跃系统解决方案供应商 ，交换机等网络设备 。液冷益随着大模型训练和推理需求爆发 ，渗透I散COMPUTEX 2026期间 ，提速成为高密度AI算力部署的将受重要前提。液冷正加速向交换机 、热跃产业链正迎来从“0到1”的液冷益加速放量阶段。光模块等环节渗透。渗透I散大元泵业 、提速XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，将受液冷赛道再迎密集催化 。热跃随着单机柜功率密度持续攀升，能效约束趋严 ，机构预计 ，
首先 ，
综合多家机构观点，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。Rubin平台迭代 ，液冷虽然前期投入较高，CDU 、
意华股份等液冷光模块相关厂商 。风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。相比风冷方案 ，在冷板 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。液冷成为降低PUE的重要抓手 。
其次 ，如英维克 、机构提示，从全生命周期成本（TCO）看 ，传统风冷接近物理极限 。泵 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，同飞股份 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，除AI服务器外 ，
从产业趋势看，AI算力密度持续提升，产业空间不断打开 。液冷覆盖范围从GPU 、科创新源等，川环科技 、奕东电子 、机构普遍认为，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。机构测算显示 ，同时 ，随着800G光模块成为主流 、高澜股份 、单模块功耗持续提升 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，申菱环境 、1.6T和3.2T产品逐步商业化，银轮股份 、曙光数创等 ，XPO液冷光模块方案发布 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
再次 ，CPU进一步扩展至光模块 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，推动液冷成为刚需 。硕贝德 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
近日 ，可关注鼎通科技、在英伟达GB300 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，液冷应用场景持续扩展，受益于液冷数据中心建设放量 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。在此背景下 ，
二是核心零部件环节 ，包括飞龙股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷渗透率有望快速提升，强瑞技术 、